英方软件去年逾期账款超净利 规模小空间小数据(3)
与第三大客户海通证券关联交易
去年增收不增利 净现比0.43
5月31日,上海英方软件股份有限公司(以下简称“英方软件”)将首发上会,保荐机构为兴业证券股份有限公司,保荐代表人为吴昊、齐明。英方软件拟于上交所科创板上市,计划公开发行股票数量不超过2,094.6737万股,且不低于本次发行上市后公司股份总数的25%。公司拟募集资金5.74亿元,分别用于行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目、营销网络升级项目。
2018年至2021年,英方软件研发费用分别为2,195.56万元、3,257.31万元、4,123.27万元、5,664.51万元,占营业收入的比例分别为34.57%、31.90%、32.08%及35.45%
2021年10月25日,胡军擎个人与海通旭初签署《投资补充协议》,约定若英方软件在投资完成日后48个月内没有上市或整体出售,海通旭初有权要求回购义务人胡军擎受让其所持公司全部或部分股份,回购价格按照投资本金加每年8.00%的利息与公司账面净资产值计算的所持公司股份价值孰高确定。
去年应收账款占营业收入62.33%
此外,英方软件及实控人曾与股东海通旭初签有对赌协议。2019年6月,英方软件及其彼时全体股东与海通旭初、周警伟签订了《关于上海英方软件股份有限公司之投资协议》及《股东协议》。同月,英方软件、胡军擎与海通旭初签订了《股东协议之补充协议》,2021年5月,英方软件、胡军擎与海通旭初签订了《股东协议之补充协议之终止协议》。2021年10月25日,胡军擎个人与海通旭初签署《投资补充协议》,2022年1月,海通旭初及周警伟与相关当事人签订了《股东协议终止协议》。
公司应收账款周转率低于同行业均值水平。报告期内,同行业可比上市公司应收账款周转率均值分别为4.78次、5.01次、5.33次、5.41次。
2021年5月,英方软件、胡军擎与海通旭初签订了《股东协议之补充协议之终止协议》,经各方一致同意终止原补充协议。各方一致同意并确认,英方软件及胡军擎未发生任何违反原补充协议的违约行为,签署的原补充协议不可撤销地终止且自始无效。
研发费用中九成为职工薪酬
报告期内,同行业可比公司研发费用率分别为24.81%、22.82%、23.20%、27.40%。
2018年至2021年,英方软件综合毛利率分别为71.48%、79.26%、86.79%、85.63%,主营业务毛利率分别为71.52%、79.08%、87.62%、86.10%,去年毛利率降。
除此云资源充值业务外,公司向海通证券销售软件产品及软件相关服务的关联交易金额分别为268.44万元、514.76万元及520.19万元,占主营业务收入的比例分别为2.68%、4.13%及3.37%。
截至2022年3月31日,公司已获得17项发明专利、113项软件著作权。
2018年至2021年,英方软件实现营业收入分别为6,351.55万元、10,212.17万元、12,853.97万元、15,978.05万元,其中,主营业务收入分别为6,333.59万元、10,015.24万元、12,462.25万元、15,448.99万元。
与股东海通旭初曾签有对赌协议
其中,云资源充值业务以净额法核算,未体现收入、成本,报告期各期对海通证券云资源充值金额分别为840.38万元、1,034.76万元和1,369.16万元。
2019年6月,海通旭初向英方软件进行增资,持有公司4.21%股份并向公司推荐一名董事,海通证券系海通旭初实际控制人。
招股书称,若未来英方软件不能抓住云计算、大数据等技术发展、信息技术国产化的机遇,或未能及时根据市场需求情况及时调整经营策略,持续满足客户需求,将进一步加大公司业务拓展的难度,对公司未来发展产生重大不利影响。
2018年至2021年,英方软件综合毛利率分别为71.48%、79.26%、86.79%、85.63%,主营业务毛利率分别为71.52%、79.08%、87.62%、86.10%。
申报稿显示,公司2019年和2020年的应收账款余额分别为3,803.51万元、6,455.73万元。
英方软件所处的数据复制软件行业,产品通常以纯软件和软硬件一体机两种形态交付客户。相较国外,我国的数据复制软件行业整体起步较晚,市场空间相对较小。根据IDC统计,2020年公司产品涉及的灾备市场规模约4.92亿美元(约合人民币31.0亿元),其中纯软件和一体机市场分别约2.17亿美元(约合人民币13.7亿元)和2.75亿美元(约合人民币17.2亿元)。同时,公司目前的产品形态以软件交付为主,在竞争中处于不利地位,软件产品单价相比结合存储硬件的软硬件一体机较低,因此公司收入规模偏小且难以快速扩张到与软硬件一体机厂商相近水平。
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